European option에서 put과 call 간에 다음과 같은 관계식이 존재한다

C(t)+Kexp(-rt)=P+St

C(t):t시점 call 가치
K:행사가격
r:riskless interest rate
P(t):t 시점 put 가치
St:t시점 underlying asset 가격

이유:
위 식의 좌변에 있는 요소로 포트폴리오를 구성하고 우변에 있는 요소로 포트폴리오를 각각 구성하자

ST>K 일 때
좌변의 만기시의 가치
 ST-K+K=ST
우변은
put을 행사하지 않으므로
ST

ST<K 일때
좌변
call 행사하지 않는다
K
우변은
K-ST+ST=K


그러므로 두 포트폴리오 중 한 쪽의 가치가 높다면 arbitrage가 가능하므로 두 포트폴리오의 가격은 같아야 한다.



매우 간단한 내용이지만 이제까지 배운 내용을 순간 기억이 나지 않았다. 파생상품에 관한 것만이 아니라 모두 겉핥기로 배운게 많은 듯 싶어서 되짚어 나가는 동안 다시 한 번 써봐야겠다는 생각이 들었다.

.. 특히 theorem들, 무엇인지는 생각이 나는데 증명을 모른다면 아무 의미가..

준마는 하루에 천리를 가지만 평범한 말은 열흘이 걸려 천리를 갈 수 있다.
재능이 부족한 자라도, 꾸준한 노력으로 무언가 이룰 수 있다는 뜻인데...

스스로 재능이 부족하다 느껴 노마십가 이 말을 가슴에 새기고 살아가려 했건만..

요즘 내가 하는 꼴은

평범한 말이 하루에 천리를 가려고 아둥바둥 -_-;

둘다 트레이시 슈발리에

진주 귀고리 소녀를 읽고 다른 작품도 읽고 싶어져서 찾아보았다.

역시나 명성을 얻은 작품 만큼은 아니었지만 괜찮았다.

작품의 화자가 여자고 가끔 남자가 화자로 등장한다고 하더라도 여성의 시선을 느낄 수 있는 듯 하다.

버진블루보다는 여인과 일각수 쪽이 낫다.

진주 귀고리 소녀에서 읽었던 내용을 찾으려 했기 때문일까..